（报告出品方/作者：中泰证券，汪磊）

1.人口老龄化及劳动力成本上升，智能机器人前景广阔

人口老龄化和劳动力成本上升加速人工替代

我国人口老龄化趋势加速，年或步入重度老龄化社会。中国自年开始进入老龄化社会，据国家统计局数据，年我国60周岁及以上人口数量为2.54亿人，占总人口比例达18.1%，65周岁及以上人口数量为1.76亿人，占总人口的比例达12.6%，以上数据反映出，我国人口老龄化程度有所提升。根据国务院印发的《国家人口发展规划（－年）》，-年我国人口发展进入关键转折期，人口总量在年前后达到峰值，劳动年龄人口波动下降，老龄化程度不断加深，到年65岁及以上人口占总人口的比重将达到25%。届时，我国将进入到重度老龄化社会。

劳动人口占比有下降趋势。随着国内就业人口数量增长放缓、老龄人口占比上升，中国人口结构老龄化或将成为一个不可逆转的趋势。根据世界银行预测，中国劳动人口占总人口比例将由年的70.6%，在///年分别降至70%/68%/62%/60%。随着人口老龄化的加剧，劳动力供给的紧张局面可能将会持续存在。

劳动用工成本上升，企业生产经营面临挑战。根据国家统计局数据，城镇单位就业人员平均工资从年的元增长至年的元，这意味着企业薪资成本显著增长。同时，CEES数据显示，“劳动力成本”在企业管理者认为妨碍企业发展的主要因素中处于第一位，中国大量企业面临着劳动力成本快速上升带来的挑战。

人口结构变化和劳动力成本上升，驱动企业不断加大在自动化、智能化等人工替代领域的投入，加速人工替代的产业化应用。国家统计局数据显示，年起制造业、电力、煤气及水的生产和供应业以及交通运输、仓储和邮政业就业人数逐步下降，而科学研究、技术服务和地质勘查业、文化、体育和娱乐业以及信息传输、计算机服务和软件业就业人数增长显著，这体现出科研、文体娱乐以及信息服务业等技术、文化密集型行业就业人口涌入，而传统的劳动密集型行业就业人口数量在逐渐减少。人口结构变化、劳动力成本上升与就业结构改变，迫使企业不断加大在人工替代领域的投入。国家统计局数据显示，机器人与智能制造行业企业数量由年的家增至年4月的家，其中工业机器人、特殊制造机器人以及服务消费机器人制造企业单位数均有增长，间接反映出人工替代的产业化应用有加速趋势。

政策支持以及企业转型推进，智能机器人产业有望快速发展

中国机器人密度快速提升。根据IFR数据，年中国的机器人密度仅为15台/万人，到年增至台/万人，而中国机器人密度快速增长的原因主要在于中国产业政策推进以及企业内生需求增加。尽管近几年来我国机器人密度有显著提升，但仍远低于其他发达国家的机器人密度水平。IFR数据显示，年，新加坡、日本、德国、美国的机器人密度分别为、、、台/万人，均远高于中国大陆，中国机器人密度仍有较大的提升空间。

支持政策陆续出台，驱动机器人产业发展。自年起，中央发布多项政策，支持机器人产业发展，推动“中国智造”。《中国制造》明确将机器人作为重点发展领域，工信部也陆续出台《机器人产业发展规划（-年）》等政策，着力推动机器人产业健康可持续发展，积极打造面向全球的机器人技术和产业生态体系。“十四五”规划将全面提升中国制造业发展质量和水平作为重大战略部署，构建“工业互联网+智能制造”产业生态。智能生产是智能制造的基础，智能工厂则是智能生产的主要载体。机器人作为智能工厂的重要组成部分，将为企业显著降低成本，提高生产效率。此外，疫情爆发推动企业加快推进数字化、智能化转型，企业布局智能机器人的需求进一步增长。

2.电网智能化不断推进，电力运检市场空间广阔

智能电网投资进一步增长，推动智能电力运检需求释放

我国电网基本建设投资保持稳定，电网改造升级仍有提升空间。根据国家能源局数据，-年期间，我国电网基本建设投资完成额年复合增长率为3.14%，随着智能电网建设、配电网改造升级和电力市场改革相关政策持续推进，电网投资规模在经历大幅增长后逐步趋于稳定。国家能源局数据显示，国家电网投资由年的亿元增至年的高点亿元，增幅达47.33%，期间年复合增长率达8.06%。年以来，国家电网投资有所下滑，主要系特高压建设进度放缓所致，但整体投资规模仍维持在亿以上高位水平。展望未来，配电网建设改造行动计划和新一轮农村电网改造升级仍有提升空间，电网投资或进一步增长。

终端需求和政策支持双驱动，智能电网投资进一步增长。随着新能源、智能电网、智慧城市、物联网、分布式能源、电动汽车和储能装置系统等行业快速发展，终端用电负荷呈现增长快、变化大、多样化的新趋势，加快配电网改造升级的需求释放。国家电网“坚强智能电网”的三个建设阶段中，智能电网第一阶段（-年）的总投资为.00亿元，第二阶段（-年）、第三阶段（-年）的总投资为.00亿元，占电网总投资的比例分别为6.19%、11.67%、12.50%，智能电网投资额占电网总投资额的比例呈上升趋势，智能电网建设加速。

智能电网建设推动电力运检需求释放。坚强智能电网以实现电网的信息化、自动化和互动化特征为目标，通过先进的传感、测量技术、硬件设备、控制方法及决策支持系统技术等，对电网内设备的运行状况进行实时监控，经网络系统收集、整合数据并进行分析和判断，实现“电力流、信息流、业务流”高度一体化融合。随着我国电网由跨区域互联阶段跨越到智能电网阶段，电力设备检修模式的升级以及改造配电网以提升供电可靠性成为现阶段的重要任务，输变电监测设备、配电及自动化控制设备的市场需求处于稳步增长态势，积极利用机器人、智能电力监测和控制设备等现代技术手段发展智能作业、提升电力行业的作业效率、提升供电可靠性、降低成本，成为智能电网建设的重要组成部分。

电力物联网成为电力运检行业进一步推动力。《泛在电力物联网白皮书》提出，以分布式光伏服务、综合能效服务、电动汽车服务、能源电商服务、数据商业化服务、线上产业链金融、电工装备服务等七个方面建设为重点，将泛在电力物联网的建设分为两个阶段，第一个阶段到年初步建成泛在电力物联网，第二个阶段到年建成泛在电力物联网。在泛在电力物联网互利共赢能源生态中，电工装备及信通设备供应商为生态链重要一环，在服务于电力物联网建设的同时持续受益于其发展。随着坚强智能电网建设逐步完善，电力物联网建设将接过坚强智能电网成为未来发展主线，成为电力运检行业进一步推动力。

电力运检在输电、变电和配电领域需求较旺盛。电力运维检测是对电力设备的运行状态进行监测或检测，获取设备状态信息，及时发现各种劣化过程的发展状况，并在可能出现故障或性能下降到影响正常工作前，及时进行维修、更换，从而保障电力设备安全，实现整个电网的安全稳定运行。年电网领域主要发展方向包括电网安全高效运行、互联网与电网应用融合、新能源与储能并网控制、电工新材料与器件、高端电工装备等，电网安全高效运行在主要发展方向中居于首位，反映出其成为市场、社会对电网的核心

转载请注明:http://www.aideyishus.com/lkgx/2329.html